Big Ideas 2023｜比特币最佳配置为19.4%，潜在目标价230万美元
方舟投资 (Ark Invest) 在年度报告《BIG IDEAS 2024》中，提到 AI、比特币、公链、电动车、机器人、3D 列印等各项领域的分析，以下针对比特币环节进行摘要。
内容目录
第三章节：比特币的资产配置
此章节主要谈论在风险可控、最大化收益的前提下，投资者应该要配置多少资金在比特币上？
另外方舟也提到，若全球可投资资产约有 19% 投入到比特币中，比特币将达到 230 万美元。
比特币在「长周期时框」超越所有主流资产
方舟统计黄金、大宗商品、房地产、债券、股票、新兴市场等资产在过去几年的表现，指出比特币以长时间来看，年化收益超越了所有主流资产。
但这么说似乎对主流资产不太公平，毕竟主流资产历史悠久，波动早已趋于平缓，若以近三年来看，比特币平均年涨幅仍略逊于大宗商品类别。
比特币与传统金融相关性仍偏低
尽管比特币期货、现货 ETF 陆续问世，但似乎仍尚未被传统金融完全「驯服」。
方舟指出比特币相关性，相较于传统资产类别是偏低的 0.27，不过更低的是黄金与大宗商品。
(利多还利空？CME上线以太合约解读不一，回顾2017期货教父预言：我们将驯服比特币)
资产类别相关性
比特币最佳配置占比：19.4%
若以风险最大化调整报酬为基础、设定 5 年的投资周期，方舟指出配置比例应为：
黄金：40.7%
股票：30.2%
比特币：19.4%
大宗商品：9.6%
比特币最佳占比：19.4%
比特币如何达到 230 万美元？
方舟在去年曾以牛、熊市等不同环境进行预测，认为比特币在 2030 年达到 25.85 万至 148 万美元。
(Big Ideas 2023｜方舟投资：比特币价格在2030将位于25-148万美元间，取决于市场牛熊)
今年方舟则是以「全球可投资资产」的 250 兆美元，对比特币的配置占比进行划分，分别为：
投入 1%，比特币将达到：12 万美元
投入 4.8%：55 万美元
投入 19.4 %：230 万美元
「全球可投资配置」对比特币的价格影响
第四章节：2023 年的比特币
方舟细数比特币如何在 2022 年的众多利空之中复苏，更在 2023 年展现身为避险资产的韧性，也提到比特币现货 ETF 问世带来的转变。
比特币 2023 年上涨 155%
此章节以比特币的 2023 全年走势作为开端，并标记了多数重大事件，从年初的矽谷银行危机，到年底币安的创办人赵长鹏 (CZ) 卸下执行长一职。
比特币的领涨，也将加密货币总市值推升至 8,270 亿美元。
(桥水创办人Ray Dalio：矽谷银行是「煤矿坑中的金丝雀」，降息或在一年内发生)
2023 年重大事件
方舟的可靠指标：链上市场均值
报告指出方舟一直以来将链上市场均值 (on-chain market mean) 作为原始指标，这一直是识别比特币上涨、下跌的可靠分界线，从过往走势可以发现，当比特币价格高于链上市场均值，通常是牛市早期阶段。
BTC (紫线) 在 1/11 超过链上市场均值 (平行灰线)
比特币是资产避风港
在去年 3 月美国发生银行危机之际，美国 KBW 银行指数暴跌，而比特币则迅速攀升，截至 5 月上涨超过 40%，强调其作为风险对冲资产的角色。
比特币在去年 3 月逆势上涨
比特币在 2024 年的四大催化剂
比特币减半：预期通膨率从 1.8% 降至 0.9%。
机构采用：贝莱德执行长 Larry Fink 对比特币也大幅改观。
比特币现货 ETF：进一步减少投资 BTC 的学习曲线、降低操作复杂性。
- 监管发展：Celsius、FTX 等破产案推动了监管发展，包括欧盟 MiCA 法案的施行。
方舟年度预测报告具有一定的参考价值，特别是创办人长期看好比特币，研究团队也对比特币有著深入的研究，报告中所列举的比特币优势，如稀缺性、安全性、全球化等，皆有一定的说服力。
但报告中部分预测、立场也值得商确，特别是方舟也是比特币现货 ETF 的发行机构之一，且回顾方舟过往预测，对于比特币的看涨程度总是过于乐观。
桑幣筆記Zombit 
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